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机构一周策略:三大赛道短期过热但中期景气依旧向上

发布日期:2021-07-21 18:47   来源:未知   阅读:

  今年以来高估值板块涨幅反而更大,新能源、半导体、CRO和医美等涨幅居前,成为市场主线。

  以Wind概念指数为例,年初以来(截至2021/7/13)动力电池指数涨幅为72.8%,第三代半导体指数为48.0%,CRO指数为49.3%,医美指数为52.4%,均远超同期大盘。

  那么这些板块大涨的内在原因是什么?三大赛道的热度将持续到什么时候?以下是机构的最新研判:

  海通证券发布研报称:①今年以来高估值板块涨幅反而更大,这是因为牛市后期市场风险偏好高,市场给高景气溢价;②今年以来新能源车、半导体、CRO和医美的涨幅居前,目前PE/PB处于历史较高位置,但PEG并不高;③当前三大赛道类似2010年的苹果产业链,中期景气趋势向上,中间的波折看市场环境。

  海通证券分析,牛市后期市场风险偏好较高,这时投资者重势,愿意为高景气板块予以高估值,但短期而言,后市或出现调整。

  不过长远来看,海通依然强调基于坚实政策支持、对应市场未来十年高成长潜力,夜明珠预测标准开奖!当前三大赛道类似2010年的苹果产业链,中期景气趋势向上。

  天风证券发布研报称,短期内来看,换手率可以在一定程度上辅助衡量板块及热门赛道的交易情绪。以创业板综指为例,2018年以来,创业板综指换手率共有3次超过5%,而每当创业板综指换手率突破5%后,往往创业板综会阶段性见顶回落。

  当前创业板综流通市值换手率在4%左右波动,尚未到达5%的阈值,景气成长中的新能源车、半导体及医药换手率分别为3.13%、4.02%和1.99%。

  天风强调,短期部分成长板块有交易过热迹象,可能波动加大。但产业周期决定成长股的方向,在确定性的产业趋势面前,任何宏观扰动可能都是再配置的机会。

  中信证券发布研报称,近期市场拥趸的新能源、半导体等明星主题出现短期情绪过热的特征,主要体现为短期个股快速拉升和资金「掘地三尺」寻找遗漏的细分赛道,期间交易的胜负更多由资金反映速度和建仓成本决定,短时间股价快涨和支线赛道的火热使得跟涨资金选择观望。

  今年以来市场风格在博弈短期盈利和估值性价比与投资产业长期增长空间之间切换,「长期主义」的投资方法在产业视角下有效,但在博弈超额收益的市场聪明资金被迫选择逆市场情绪择时。

  投资展望:宏观政策环境边际向好,资金热度稳定利好主题投资。按照事件催化多、涉及面广、短期难证伪三个特征继续重点推荐:碳中和、国货及高端消费、智能物联网(AIoT)主题。

  安信证券发布研报称,从短期来看,随着7月15日中报预告行情的结束,高景气热门板块行情或将面临调整,资金或将转而追逐医疗服务、食品饮料、军工、汽车、5G通信设备等前期关注度较低的高景气行业。

  从长期来看,在没有发现新的景气成长板块之前,整固期之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎,同时在成长期高景气行业的股票选择中,进一步向中小盘延伸。

  国盛证券发布研报称,www.077765.com,本轮成长股行情至今,已积累了较为丰厚的收益,短期也有自发调整压力。建议趁着震荡,继续精选掘金。

  ——三条线)上市以来回撤较深,已跌破发行价的;2)业绩增速一直领跑科创的「高成长」;3)开拓A股新方向,对标稀缺的细分赛道「独角兽」的。

  ——景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。

  ——三条线)上市以来回撤较深,已跌破发行价的;2)业绩增速一直领跑科创的「高成长」;3)开拓A股新方向,对标稀缺的细分赛道「独角兽」的。

  ——景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。

  风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。返回搜狐,查看更多

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